This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Confirmation of Payee advice to or from Government'.


OFFICIAL: SENSITIVE   
FOI 3781 - 
Document 1
Ministerial Submission 
MS23-000080  
FOR ACTION - Stakeholder Feedback from Consultations on the Government’s Strategic Plan for 
the Payments System 

TO: Treasurer - The Hon Jim Chalmers MP 
 
CC:  Assistant Treasurer and Minister for Financial Services - The Hon Stephen Jones MP 
TIMING 
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Ministerial Submission |  1 

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Key Initiatives 
Reduce the prevalence of scams and fraud 
Feedback:
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Proposed Approach for the Strategic Plan: 
 Consumer 
The Strategic Plan can note the Government initiatives to combat scams 
groups and the ACCC specifically want new obligations imposed on banks  including:  
to identify and prevent scams including:  
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Ministerial Submission |  6 

OFFICIAL: SENSITIVE   
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• 
Government's payment system reform agenda: The Government 
has already committed to consulting in 2023 on a new payments 
licensing framework and the Strategic Plan can provide further 
details on timeframes. The Government will consider options to 
bolster consumer protections against scams in the process of 
developing the new licensing framework. The ePayments Code 
(currently voluntary) will be made mandatory as part of the 
licensing framework. The ePayments Code provides safeguards to 
reimburse consumers who lose money to an unauthorised 
• 
Requiring banks to provide a confirmation of payee service: this 
transaction such as when their accounts are hacked. It also places 
would see an obligation on banks to provide a service that allows 
obligations on financial service providers when a customer 
customers to check that the name of the payee matches the 
mistakenly sends money to the wrong account number. 
account number type on every type of payment. Banks argue 
consumer education should instead be the focus to push 
consumers towards using the existing PayID service as a safer 
transaction method where a confirmation of payee service is 
already enabled. To enable a confirmation of payee service on 
BECS (direct entry system), banks noted the large investments 
needed to upgrade the technology on the legacy BECS payment 
system, which industry is transitioning away from. 
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Ministerial Submission |  7 

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