Australian Securities 
and Investments Commission 
Office address (inc courier deliveries): 
Level 7, 120 Col ins Street, 
Melbourne VIC 3000 
Mail address for Melbourne office: 
GPO Box 9827, 
Melbourne VIC 3001 
Tel: +61 1300 935 075 
12 June 2024 
www.asic.gov.au 
Nina Hendy  
By email: xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxx.xxx.xx 
Freedom of Information Request No. FOI 117 - 2024 
Acknowledgement of request 
I refer to your request dated 4 June 2024 under the Freedom of Information Act 1982 
(FOI Act) in which you seek access to documents in the possession of the Australian 
Securities and Investments Commission (ASIC). 
Your request states the fol owing: 
“I have spoken to a number of Australians who have lost mil ions to financial advisers 
who have acted inappropriately with their funds. 
This includes financial advisers who have been ful -time employed by a financial 
advice firm, and financial advisers who act independently. 
I would like to know how many financial advisers ASIC has investigated in the past 
year, how many of those resulted in a ban, and exactly how many current 
investigations into the professional behaviour of financial advisers remain open right 
now? 
Also, how long does an investigation tend to take, and what does the process of an 
investigation entail? Do you speak to victims who have lost money in the process of 
an investigation?” 
As your request was received on 4 June 2024 and the 30-day statutory period for 
processing the request commenced on the day after the date of receipt, you 
should therefore expect a decision to be made by 4 July 2024.   
The 30-day processing period may be extended should ASIC find it is necessary to 
consult third parties, where a charge is to be imposed on the processing of the 
request or for other reasons. You wil  be advised if there are changes to the 30-day 
processing period.  
Please note that any documents released to you under the FOI Act may later be 
published online on the ASIC disclosure log in accordance with our obligation to do 
so under the Act. This requirement to publish released documents is subject to 
certain exceptions for example, personal or business information wil  not be 
published where it would be unreasonable.  

---

 
Should you have any questions about your Freedom of Information request, you may 
contact me by email at xxxxxxx.xxxxxxxxxxxx@xxxx.xxx.xx. 
 
Yours sincerely 
 
 
Shoumia Nithiananthan  
Privacy and Freedom of Information Lawyer 
Australian Securities and Investments Commission (ASIC) 
 

---